评估企业财务健康的非财务方法

除盈利能力、运营比率和杠杆比率以外,评价公司财务健康状况的其他方法有估价、经济增加值 (Economic Value Added, EVA) 和评估增长及生产力。同以上所讲述的比率一样,所有这些衡量标准都是在与特定产业内其他公司的相同衡量标准相比较时最有意义。

1. 企业估值

华尔街的投资者和股票分析师仔细地详核公司的财务报表和股票走势,以得到他们所认为的公司价值的实际估计。因为股票代表公司的部分所有权,因此分析师有兴趣知道股票的市场价格与股票所代表的公司份额的价值相比是否物有所值。
 
华尔街使用的估值方法(即根据股票价格来评估公司的财务绩效)多种多样。


A、每股收益 (Earnings Per Share, EPS)等于净收入除以已发行股票的数量。这是最常被监控的公司财务绩效指标之一。如果它下降,很可能会导致股票价格随之下跌。

B、市盈率 (Price-to-Earnings ratio, PE)指股票的现价除以过去 12 个月的每股收益。它是衡量相对于收益而言股票价格贵贱的常用标准。

C、市账率指股票的当前市场价格除以每股股票的账面价值。(要计算账面价值,先用总权益减去优先股总额,然后用所得的结果除以已发行的股票数。)

D、增长指标,增长衡量标准可以提供很多有关财务健康的信息。公司的增长使其可以为股东提供越来越多的回报,还能为新员工和在职员工提供机会。衡量增长的时间跨度取决于公司所在行业的商业周期。一年的增长数据对于一家石油公司(石油行业的商业周期一般较长)来讲可能不会为您提供很多信息。但是对于一家网络公司来讲,强劲的一年期增长数据是很值得注意的。衡量增长的常用标准包括销售额增长、利润率增长和每股收益增长。

2. 经济增加值 (Economic Value Added, EVA)

引入此概念是为了促进员工像股东和所有者那样思考。它是公司支付了资本成本(资本提供者的期望收益)后的剩余利润。资本成本的另一种解释是公司获得债务融资和权益性融资的加权平均成本。

3. 生产力衡量标准

每名员工的销售额和每名员工的净收入衡量标准将产生收入和利润的信息与劳动力数据相关联。这么做可以帮助你评估员工实现销售额和创造收入的效率。